Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. В изучении финансового состояния ОАО «Универсал» заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.
Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.
В таблице 2.1 приведены показатели финансово-экономической деятельности предприятия.
Таблица 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Универсал»
Показатели 2004 2005 2006 2007
Стоимость чистых активов, тыс. руб. 182 309 185 786 167859 140 710
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % 43,07 64,46 73,13 128,2
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % 41,3 61,66 69,46 89,2
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % 59,0 19,0 14,0 70,6
Уровень просроченной задолженности, % 26,51 - - -
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 8,21 8,43 9,43 3,6
Доля дивидендов в прибыли, % 38,6 45,8 - -
Производительность труда, руб/чел. 665,7 799,16 969,94 823,7
Амортизация к объему выручки, % 15,9 11,6 11,0 24,4
Из таблицы видно, что величина чистых активов в анализируемом периоде снизилась на 41 599 тыс. руб. в 2007году по сравнению с 2004годом, что обусловлено увеличением суммы привлеченных резервов к капиталу ОАО «Универсал», более чем в 2 раза. Негативным фактором является снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,21 раза в 2004году до 3,6 раз в 2007году. Тем не менее, производительность труда на ОАО «Универсал» возросла с 665,7 руб./чел в 2004году до 823,7 руб. чел в 2007году, что связано с постоянным обновлением оборудования на предприятии.
Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска, а также финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей – свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО «ОПК» на протяжении последних пяти завершенных финансовых лет является стабильным. Акции ОАО “Универсал” не котируются на фондовых биржах. В связи с этим за основу оценки рыночной капитализации завода берется стоимость чистых активов общества (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Показатели рыночной капитализации ОАО «Универсал»
Основными направлениями, на которых в среднесрочной перспективе предполагается сконцентрировать управленческие, материальные и финансовые ресурсы компании, являются:
- сохранение и увеличение достигнутого уровня объема продаж;
- расширение сети продаж в Москве и Московской области как за счет расширения ассортимента и повышения качества выпускаемой продукции, так и за счет более активной работы службы продаж с потенциальными клиентами.
Кроме того, серьезнейшей проблемой, стоящей перед предприятием, является проблема модернизации, обновления и расширения основных фондов. Сегодня производственные мощности ОАО “ОПЗ” работают при максимальной нагрузке, на пределе технологических возможностей. И для поддержания высокого качества выпускаемой продукции, прежде всего необходимы значительные инвестиции в оборудование.
В таблице 2.2 приведены показатели основных средств в 2007году.
Таблица 2.2.
Показатели основных средств ОАО «Универсал»
Наименование группы объектов основных средств Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб. Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
Итого 143121 61607
2006г.
Вторая - -
Третья 4497 2902
Четвертая 5103 3137
Пятая 73484 36770
Шестая 472 279
Седьмая 8216 3401
Восьмая 47 8
Десятая 42412 18918
Группа основных средств со сроком полезного использования не менее 7 лет 5863 4266
Итого 140093 69681
2007г.
Вторая - -
Третья 4329 3142
Четвертая 5162 3390
Пятая 72991 39137
Шестая 472 294
Седьмая 8216 3546
Восьмая 47 8
Десятая 42412 19230
Группа основных средств со сроком полезного использования не менее 7 лет* 5863 4393
Следует отметить, что состояние основных средств характеризует производственный потенциала ОАО «Универсал», который является важнейшим фактором эффективной деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.
Следующим этапом анализа является оценка трудовых ресурсов ОАО «Универсал». В таблице 2.3 приведены показатели трудовых ресурсов предприятия.
Таблица 2.3.
Показатели трудовых ресурсов ОАО «Универсал»
Наименование показателя 2004 2005 2006 2007
Среднесписочная численность работников, чел. 589 625 578 516
Доля сотрудников, имеющие высшее профессиональное образование, % 9 9 9 12
Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс. руб. 52966,2 75329 54377 78340
Объем денежных средств, направленных на социальное обеспечение, тыс. руб. 323,7 22,5 18360 394
Общий объем израсходованных денежных средств, тыс. руб. 53289,9 75351,5 72737 78734
Следовательно, согласно полученным данным, видно, что наблюдаются следующие тенденции:
1. Среднесписочная численность сотрудников снизилась на 73 человека в анализируемом периоде с 589 человек в 2004году до 516 человек в 2007 году.
2. Значительно увеличился объем денежных средств, направленных на оплату труда на 25 373,8 тыс.руб. в анализируемом периоде.
3. Также наблюдается незначительное увеличение средств, направленных на социальное обеспечение сотрудников предприятия.
По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность ОАО «Универсал»
Показатели 2004 2005 2006 2007
Выручка, тыс. руб. 392097 499472 560621 425070
Валовая прибыль, тыс. руб. 82288 111581 71626 47388
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток), тыс. руб. 53339 33706 18710 -12250
Рентабельность собственного капитала, % 28,3 18,14 11,1 -8,7
Рентабельность активов, % 19,8 11,03 6,4 -3,8
Коэффициент чистой прибыльности, % 13,6 6,7 3,3 -2,9
Рентабельность продукции (продаж), % 16,7 13,56 4,75 0,8
Оборачиваемость капитала 2,0 2,6 3,2 2,2
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб. - - - -
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса - - - -
Анализ данных, приведенных в таблице 2.4. показывает, что ОАО «Универсал» в анализируемом периоде увеличило выручку на 32 973 тыс. руб. в 2007году по сравнению с 2005 годом, но тем не менее наблюдаются отрицательные характеристики валовая прибыль предприятия снизилась на 34 900 тыс. руб. в 2007 году, что привело к снижению прибыльности ОАО «Универсал». На рис. 2.2 приведены показатели результативности деятельности предприятия.
Рис. 2.2. Показатели финансовых результатов ОАО «Универсал»
Основная производственная деятельность ОАО «Универсал» связана с производством пива (табл. 2.5).
Таблица 2.5. Показатели основной деятельности ОАО «Универсал»
Показатель 2003 2004 2005 2006 2007
Доход от основной деятельности за период, предшествующий отчетному, тыс. руб. 235438 254869 392097 499472 560621
Доход от основной деятельности за отчетный период, тыс. руб. 254869 392097 499472 560621 425070
Изменение размера дохода от основной деятельности по сравнению с предыдущим отчетным периодом, тыс. руб. 19431 137228 107375 61149 -135551
Изменения доходов по сравнению с предыдущим периодом, % +8,3 +53,8 +27,4 +12,2 -24,2
Общий доход 262099 397875 503724 587477 429216
Т.е., по данным таблицы видно, что основным видом хозяйственной деятельности является производства пива и солода. Доля доходов от этого вида деятельности превышает 90% и с каждым годом увеличивается, приближаясь к 100%. Уменьшение выручки связано с уменьшением объема производства пива, что объясняется увеличением конкуренции на рынке. Сезонного характера основная хозяйственная деятельность эмитента не носит, хотя продажи в пивной отрасли характеризуются сильными сезонными колебаниями: возрастают в весенне-летний период и уменьшаются в осенне-зимний.
На рис. 2.3 приведена структура доходов.
Рис. 2.3. Показатели доходов ОАО «Универсал»
Основными поставщиками сырья, на которых приходится более 10% всех поставок, являются:
Рис - сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края, доля в общем объеме поставок 100 %.
Хмель - сельскохозяйственные предприятия Чувашии - 67 %.
Ячмень - сельскохозяйственные предприятия Липецкой, Тамбовской, Воронежской областей - более 90 % поставок.
По импорту поставляется до 20 % хмеля из Германии и Чехия
Прогнозы доступности этих источников в будущем благоприятные. По существенным позициям сырья эмитент имеет альтернативных поставщиков. Со многими поставщиками заключены долгосрочные соглашения. В перспективе предполагается снижение доли зарубежных и увеличение доли отечественных поставщиков. Пиво поставляется в торговые точки г. Москвы и Московской области, а также в другие области Российской Федерации. У ОАО "ОПЗ" не существует потребителей, на оборот с которыми приходится более 10% общей выручки от реализации продукции (работ, услуг).
ОАО "ОПЗ" произвел и реализовал в 2007 году следующую продукцию (рис. 2.4).
Рис. 2.4. Структура реализации продукции ОАО «Универсал» в 2007 году
Выручка от реализации продукции в 2007 году составила - 560621 тыс. руб., в т.ч. от:
- реализация пива - 484757 тыс. руб.;
- реализация солода - 25151,1 тыс. руб.;
- реализации услуг - 8005,1 тыс. руб.;
- реализация товаров - 36476,8 тыс. руб.
- прочая реализация - 3105,4 тыс. руб.
Производственная себестоимость продукции составила 489003 тыс. руб.
Состав затрат распределился следующим образом:
- материальные затраты – 75 %;
- амортизация – 3 %;
- затраты на оплату труда – 12 %;
- отчисления на социальные нужды – 4 %;
- прочие – 6 %.
В отчетном году предприятием получены краткосрочные кредиты в размере 60783,8 тыс. руб., которые использованы на приобретение сырья и вспомогательных материалов.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
